Es wird allgemein erwartet, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze zum ersten Mal seit 2023 anheben wird, da die politischen Entscheidungsträger auf die steigende Inflation reagieren, die durch höhere Energiepreise im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg angeheizt wird.
Die Anleger rechnen mit einer Zinserhöhung der EZB am Donnerstag. Die Märkte gehen davon aus, dass die Europäische Zentralbank die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird, was das Wachstum und die Unternehmensgewinne belasten könnte. Anleger warten auch auf Hinweise, ob weitere Zinserhöhungen folgen werden.
ING sagte in einer Analyse am Donnerstagmorgen: „Wir gehen davon aus, dass die EZB ihren Leitzins um 25 Basispunkte von 2,0 % auf 2,25 % anheben wird, unterstützt durch einen restriktiven Ton, aber die Messlatte ist gestiegen, um die Märkte zu überraschen. Obwohl die Ölpreise Anfang dieser Woche neue Tiefststände erreichten, ist die EUR-Kurve zunehmend auf drei Zinserhöhungen eingestellt.“
Die Aktienmärkte in ganz Europa eröffneten im positiven Bereich, trotz des Rückgangs der asiatischen Aktien nach einem weiteren Ausverkauf bei KI-bezogenen Aktien an der Wall Street am Mittwoch.
Der Euro Stoxx 50 eröffnete 1,2 % höher, aber der breitere paneuropäische Stoxx 600 stieg im frühen Handel flach.
Der deutsche Dax und der französische CAC 40 legten jeweils um 1 % zu, während der britische FTSE 100 mit einem Plus von 1,2 % an der Spitze lag. Unterdessen stieg der italienische FTSE MIB um 0,7 %.
Bei anderen Geschäften gaben asiatische Aktien am Donnerstag größtenteils nach, nachdem ein weiterer Ausverkauf bei Aktien der künstlichen Intelligenz die Wall Street belastete, während die Ölpreise stiegen.
Der japanische Nikkei 225 verlor 0,5 %, der südkoreanische Kospi fiel um 0,2 % und der australische S&P/ASX 200 rutschte um 0,2 % ab. Taiwans Taiex gab um 0,4 % nach.
Der Hang Seng Index in Hongkong stieg um 0,2 %, während der Composite Index in Shanghai um 0,2 % fiel.
An der Wall Street fiel der S&P 500 am Mittwoch um 1,6 % und markierte damit den ersten Rückgang in Folge seit drei Wochen. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 1,9 %, während der Nasdaq Composite 2 % verlor.
Die Wall Street ist seit letzter Woche unruhig, als die KI-Aktien nach Rekordhochs eine Kehrtwende machten. Die Anleger überlegen, ob der jüngste Rückgang die Besorgnis über übermäßigen Optimismus gemildert hat oder ob er den Beginn eines längeren Abschwungs signalisiert.
Super Micro Computer, das KI-Server verkauft, brach um 28 % ein, nachdem es am späten Dienstag Pläne bekannt gab, durch den Verkauf von Stammaktien und wandelbaren Vorzugsaktien 7 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Unternehmen versuchen oft, Kapital zu beschaffen, wenn die Aktienkurse steigen, allerdings können solche Schritte die Anteile bestehender Aktionäre verwässern.
Micron Technology schwankte zwischen Gewinnen und Verlusten und schloss mit einem Minus von 4,7 %. Die Aktie war in den letzten Sitzungen einer starken Volatilität ausgesetzt, nachdem sie letzten Donnerstag um 7,7 % gefallen war, am Freitag um weitere 13,3 % gefallen war und am Montag dann um 9,9 % zulegte. Trotz der Schwankungen sind die Aktien dieses Jahr bislang um 212,5 % gestiegen.
Nvidia, der Chiphersteller, der sich durch den KI-Boom zu einem fast 4,9 Billionen US-Dollar schweren Unternehmen entwickelt hat, war mit einem Rückgang von 3,7 % die größte Belastung für den S&P 500. Broadcom, ein weiterer großer KI-Profiteur, verlor 5,1 %.
Ein gewisser Druck auf KI-bezogene Aktien könnte auch damit zusammenhängen, dass Anleger im Vorfeld mehrerer hochkarätiger Börsendebüts in den USA Geld beschaffen. Der Börsengang von SpaceX könnte noch in dieser Woche stattfinden.
Auch schwächelnde Aktien von Unternehmen mit hohen Treibstoffrechnungen führten zu einem Rückgang des Marktes. United Airlines sank um 6,2 % und der Kreuzfahrtanbieter Carnival fiel um 6,3 %, nachdem die Ölpreise aufgrund der jüngsten Kämpfe im Krieg mit dem Iran stiegen.
Ölpreise und US-Inflation
Brent-Rohöl stieg am Mittwoch um 1,8 % auf 93,10 $ pro Barrel, nachdem Präsident Donald Trump gewarnt hatte, dass Iran „den Preis“ für die ins Stocken geratenen Verhandlungen zwischen den beiden Seiten über den Konflikt zahlen werde. Der Krieg hat die Straße von Hormus praktisch für Öltanker gesperrt und die Rohöllieferungen aus dem Persischen Golf an Kunden weltweit unterbrochen.
Höhere Ölpreise haben den Inflationsdruck verstärkt. Ein am Mittwoch veröffentlichter Bericht zeigte, dass die US-Verbraucherpreise im Mai so stark gestiegen sind wie seit drei Jahren nicht mehr.
Händler wetten zunehmend darauf, dass die Federal Reserve als Reaktion auf die anhaltende Inflation und einen robusten Arbeitsmarkt ihren Leitzins in diesem Jahr mindestens einmal anheben muss.
Höhere Renditen können das Wirtschaftswachstum verlangsamen und eine Reihe von Investitionen belasten, darunter Aktien und Kryptowährungen. Sie treffen tendenziell die am höchsten bewerteten Vermögenswerte am härtesten, und einige Kritiker argumentieren, dass die Begeisterung für KI eine Marktblase entfacht hat.
Im frühen europäischen Handel stieg Brent-Rohöl um 0,5 % auf 93,60 $ pro Barrel, während US-Benchmark-Rohöl um 0,7 % auf 90,70 $ zulegte.
Der US-Dollar wurde am Morgen bei 160,58 japanischen Yen gehandelt. Der Euro stieg leicht auf 1,1542 US-Dollar und das britische Pfund kostete 1,3377 US-Dollar.
Der Goldpreis sank um 0,6 % auf 4.109,60 $ pro Unze.
