Die Bundesregierung, die 12 % der Anteile hält, hat das Angebot der italienischen Bank für den deutschen Kreditgeber als aggressiv und feindselig abgelehnt. UniCredit steigt an der Börse, während die Staatsanwaltschaft Frankfurt wegen angeblicher Marktmanipulation ermittelt.
Deutschland, ein 12-prozentiger Anteilseigner der Commerzbank, hat das feindliche öffentliche Umtauschangebot (OPS) der UniCredit abgelehnt und sich dafür entschieden, die Unabhängigkeit der deutschen Bank zu wahren, und den seiner Meinung nach „aggressiven“ Ansatz des italienischen Konzerns angeprangert.
Die Entscheidung wurde in einer Stellungnahme der Deutschen Finanzagentur bekannt gegeben, die die Landesbeteiligung an der Commerzbank verwaltet. Die Annahme des Angebots sei bereits „wirtschaftlich nicht in Frage“ gewesen, hieß es in der Mitteilung, da das Angebot keinen angemessenen Aufschlag auf den aktuellen Aktienkurs der Commerzbank enthalte.
Der Deal ist in Deutschland politisch heikel, wo die Bundesregierung weiterhin der zweitgrößte Anteilseigner der Frankfurter Bank ist, eine Beteiligung, die sie aus der Finanzkrise von 2008 übernommen hat. Über die finanziellen Überlegungen hinaus betont Berlin die strategischen Implikationen der Operation.
Die Commerzbank „spielt eine Schlüsselrolle bei der Finanzierung der deutschen Wirtschaft und der Mittelstand„Wir sind das Rückgrat kleiner und mittelständischer Exportunternehmen**,** und ein wichtiger Arbeitgeber und eine tragende Säule des Finanzplatzes Frankfurt“, den die Regierung erhalten will, heißt es in der Erklärung.
Die deutsche Wirtschaftstageszeitung Handelsblatt Berichten zufolge soll UniCredit noch am Montag damit gedroht haben, bei ausreichender Unterstützung auf der Hauptversammlung einen Wechsel im Aufsichtsrat und Vorstand der Commerzbank anzustreben.
Anschließend soll die Bank die Finanzaufsicht eingeschaltet haben Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) und warf der UniCredit vor, sich auf Aktien zu verlassen, die hauptsächlich von Banken stammen, mit denen sie über Derivate kommerzielle Beziehungen unterhält, und nicht auf Aktien unabhängiger Aktionäre.
UniCredit hat diese Kritik offenbar entschieden zurückgewiesen und vorgeschlagen, das internationale Netzwerk der Commerzbank, das sie für zu komplex und ineffizient hält, zu verschlanken, um die Bank wieder auf ihre Aktivitäten in Deutschland zu konzentrieren.
UniCredit gab außerdem an, die für das OPS festgelegte 30-Prozent-Schwelle überschritten zu haben, nachdem sie das Angebot gestartet hatte, als sie bereits fast 27 Prozent des Kapitals der deutschen Bank hielt.
Wie der Markt auf das Angebot der UniCredit für die Commerzbank reagierte
UniCredit-Aktien verzeichneten einen der stärksten Zuwächse an der FTSE Mib und stiegen um 3,71 % auf 77,34 Euro, obwohl die Bundesregierung das Angebot ablehnte und ihre Aktien nicht andiente.
Am frühen Nachmittag des Dienstags, dem 16. Juni, wird UniCredit das aktuelle tägliche Update zum Stand der Annahmen veröffentlichen, gefolgt von den endgültigen Zahlen für die erste Angebotsperiode (die die heute Nachmittag und Abend angebotenen Aktien umfassen wird) am Freitag, den 19. Juni.
Vom 20. Juni bis 3. Juli beginnt eine Nachfrist, in der Aktionäre, die noch nicht teilgenommen haben, auf Wunsch ihre Meinung ändern und ihre Aktien andienen können. Die endgültigen Zahlen werden dann am 8. Juli veröffentlicht. Gestern hatten die Annahmen 11,91 % des Kapitals erreicht.
Das gesamte potenzielle Engagement einschließlich Derivaten beträgt 55,09 % des Kapitals (57,47 % der Stimmrechte). Betrachtet man nur die gehaltenen physischen Aktien und die Zusagen zum OPS, beträgt der Anteil 38,68 %; Rechnet man ein physisch erfülltes Derivat hinzu, steigt er auf 41,9 %. Ziel der UniCredit war es, 30 % des Kapitals der Commerzbank zu überschreiten.
Unterdessen hat die Staatsanwaltschaft Frankfurt bestätigt, dass sie nach einer Strafanzeige ein Ermittlungsverfahren wegen „Verdachts auf Marktmanipulation“ im Zusammenhang mit dem OPS der UniCredit für die Commerzbank eröffnet hat.
