Die spanische Aufsichtsbehörde hat die 10% ige Erhöhung des Übernahmeangebots von BBVA für Banco Sabadell und die Beseitigung der Geldkomponente genehmigt. Die Aktionäre haben bis zum 10. Oktober, dem Angebot zuzustimmen.
Die spanische Regulierungsbehörde CNMV hat am Donnerstag offiziell die Änderung des Übernahmeangebots von BBVA für Banco Sabadell genehmigt.
Diese Entscheidung ermöglicht es dem Annahmezeitraum der Anteilseigner, wieder aufzunehmen, nachdem sie auf die Entscheidung der Regulierungsbehörde gewartet wurde.
Die Aktionäre haben bis zum 10. Oktober Zeit, ihre Aktien auszugeben, und so die gesetzlich vorgeschriebenen mindestens 30 Kalendertage, die BBVA festgelegt hatten. Die Entscheidung des CNMV ändert die Merkmale des ursprünglichen Angebots, das ursprünglich am 5. September 2025 genehmigt wurde.
Die Märkte reagierten vorsichtig auf die Nachrichten. Am Donnerstag waren die BBVA-Aktien von BBVA bis zum späten Nachmittag um mehr als 1,4% gefallen, während der Aktienkurs von Sabadell um 0,76% fiel, was die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Deal widerspiegelte.
Merkmale des verbesserten Angebots
Die Hauptfrequenz dieses überarbeiteten Angebots ist die vollständige Beseitigung der Barkomponente, die das Angebot in eine vollständig freistehende Transaktion umwandelt.
Diese Änderung stellt eine Wertsteigerung des Angebots um 10% dar und beseitigt die steuerlichen Auswirkungen auf die Sabadell -Aktionäre, die sich für die Akzeptanz entscheiden, da sie keine Steuer auf die angesammelten Kapitalgewinne zahlen müssen.
In konkreter Begriffen bietet die New Exchange eine BBVA -Aktie für alle Sabadell -Aktien von 4,8376, verglichen mit dem vorherigen Vorschlag, der 5,5483 Sabadell -Aktien für jede BBVA -Aktie sowie 70 Cent in bar vorgeschlagen hat.
Nach den Berechnungen von BBVA, basierend auf dem Schlusskurs von 16,41 Euro pro Aktie am 19. September, bietet dieser Angebot jede Sabadell -Aktie von 3,39 Euro.
Der Vorsitzende von BBVA, Carlos Torres, beschrieb das Upgrade als „ein außergewöhnliches Angebot mit historischer Bewertung und Preis“ und stellte fest, dass es Sabadell -Aktionären „die Möglichkeit gibt, an dem enormen Wert, der durch den Zusammenschluss erzeugt wurde“, zu beteiligen. Wenn der Deal ausfällt, würden die Aktionäre der katalanischen Bank einen Anteil von 15,3% an der resultierenden Einheit erhalten.
Sabadells Reaktion und nächste Schritte
Trotz der eingeführten Verbesserungen bleibt das Management von Banco Sabadell das Geschäft kritisch. César González-Bueno, CEO von Banco Sabadell, hat in ‚Tve‘ öffentlich erklärt, dass er das verbesserte Angebot „schlechter als vor 16 Monaten gemacht hat“, und erwartet, dass der Verwaltungsrat diesen neuen Vorschlag ablehnen wird.
Die katalanische Bank hat jetzt fünf Arbeitstage, um ihre offizielle Meinung zum verbesserten Angebot abzugeben, ein Schritt, der als wesentlich angesehen wird, um die Entscheidung der Aktionäre zu leiten. BBVA argumentiert, dass die Übernahme den Anlegern ermöglichen würde, vom Wachstumspotenzial einer größeren, internationalen Bank zu profitieren.
