Steigende Energiepreise verstärkten die Inflationssorgen, da europäische Aktien fielen und Kering aufgrund schwacher Gucci-Verkäufe einbrach. Ein KI-Ausverkauf trieb Anleger in Richtung US-Anleihen, während die Kreditkosten Frankreichs über 5 % blieben.
Europäische Aktien gaben bei der Eröffnung am Freitag leicht nach, da die Ölpreise nahe dem Fünfmonatshoch blieben und die Anleger einen starken Ausverkauf von KI-Aktien an der Wall Street abwägten. Kering fiel um mehr als 10 %, nachdem ein weiterer Rückgang der Gucci-Verkäufe Zweifel an der Trendwende des Luxuskonzerns aufkommen ließ.
Die Ölpreise stiegen aufgrund von Sorgen über den Krieg mit dem Iran weiter an. Rohöl der Sorte Brent wurde am Freitagmorgen bei 114,73 USD pro Barrel gehandelt, ein Plus von 0,9 %, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung um 4 % gestiegen war. Der US-Benchmark-Rohölpreis West Texas Intermediate stieg um 1,3 % auf 100,75 USD pro Barrel.
Der Ölpreis erholte sich am Donnerstag, als tödliche Angriffe in Saudi-Arabien Befürchtungen schürten, dass ein groß angelegter regionaler Konflikt die globale Energieversorgung weiter ersticken könnte.
Zusätzlich zur Risikoprämie erhöhen die steigenden Versandkosten die Kosten für die Lieferung von Öl.
Bis Mitte Oktober waren die Kosten für den Transport von Rohöl vom Golf des Nahen Ostens nach Asien mit einem großen Tanker auf über 37 US-Dollar pro Barrel gestiegen, mehr als das Fünffache des Niveaus vor Kriegsbeginn, so MarketWatch.
Auch die Benzinpreise stiegen sprunghaft an. November-Futures für die europäische Benchmark, den niederländischen TTF, wurden am Freitagmorgen über 93 € pro Megawattstunde gehandelt.
Europäische Aktien rutschen ab, während Kering abstürzt
Der paneuropäische Stoxx 600 verlor im frühen Handel leicht 0,4 %. Gegen 09:45 Uhr MESZ fiel der Londoner FTSE 100 um 0,3 %, während der französische CAC 40 um 0,8 % fiel und der DAX in Frankfurt 0,5 % verlor.
Zu den größten Verlierern gehörte Kering, dessen Aktien gleichzeitig um mehr als 11 % nachgaben, da die Anleger über das Fehlen klarer Anzeichen für eine Stabilisierung der Umsätze bei Gucci, der größten Marke der Gruppe, besorgt waren. Der Umsatz von Gucci ging im dritten Quartal im Jahresvergleich um 6 % zurück, bereinigt um Währungsschwankungen und Veränderungen im Geschäft. Der Rückgang fiel etwas stärker aus als von Analysten erwartet.
Am Donnerstag fiel der S&P 500 in den USA um 1,2 %, während der Nasdaq Composite um 2,6 % einbrach. Die Schwäche bei Technologieaktien war so überwältigend, dass sie die Stärke anderswo auf dem US-Markt verdeckte, wo die Mehrheit der Aktien tatsächlich zulegte. Der Dow Jones Industrial Average legte weniger als 0,1 % zu.
KI-bezogene Aktien schwankten aufgrund der Sorge, dass ihr Boom gefährdet sein könnte, weil es teurer geworden ist, sich Geld für den Bau von Rechenzentren und den Kauf weiterer KI-Chips zu leihen. Anleger befürchten, dass die Aktienkurse während des jahrelangen Aufschwungs zu stark in die Höhe geschossen sind, obwohl die Unternehmen der Branche weiterhin Wachstum verzeichnen.
Meta Platforms, das seinen KI-Agenten Muse forciert, verlor 7 %, nachdem es für das letzte Quartal einen höheren Umsatz gemeldet hatte als von Analysten erwartet, obwohl der Gewinn hinter den Erwartungen zurückblieb. Das Unternehmen hinter Facebook und Instagram kündigte außerdem an, eine neue Klasse nicht stimmberechtigter Aktien einzuführen, was ihm eine weitere Möglichkeit zur Finanzierung von KI-Investitionen und anderen Ausgaben bietet und gleichzeitig das Stimmrecht der bestehenden Aktionäre bewahrt.
Tesla fiel um 3,1 %, nachdem der Gewinn im dritten Quartal über den Erwartungen der Analysten lag, obwohl der Umsatz schwächer ausfiel als prognostiziert.
Der weltweite Ausverkauf bei KI-Aktien ließ Nvidia um 4,4 % fallen. Da der Chipriese nach Marktwert das größte Unternehmen an der Wall Street ist, haben die Bewegungen seiner Aktien im S&P 500 mehr Gewicht als die aller anderen Unternehmen und waren die größte Belastung für den Index.
CoreWeave, das sich Geld geliehen hat, um die KI-Chips von Nvidia zu kaufen und den Zugriff darauf über seine Cloud-Dienste zu vermieten, war in den letzten Wochen aufgrund der Sorge um seine Schulden besonders ins Wanken geraten. Es fiel um 10,1 %.
Technologieaktien stehen nächste Woche vor neuen Herausforderungen, wenn Microsoft, Amazon und Alphabet ihre Gewinne veröffentlichen. Auch die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve steht nächste Woche, am Mittwoch, 28. Oktober, an.
Sorgen am Anleihemarkt
In vielen entwickelten Volkswirtschaften schwebt die Sorge vor hohen Staatsschulden und angespannten Staatshaushalten. Proteste in ganz Frankreich haben den Druck auf die Regierung erhöht, ihre Ausgaben zu erhöhen, was ihre Schulden weiter erhöhen könnte.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Frankreichs lag am Freitagmorgen bei rund 5,07 %, verglichen mit 3,33 % in Deutschland, womit der Abstand mehr als 170 Basispunkte beträgt. Italiens 10-Jahres-Rendite fiel unter 4,6 %.
Schulden- und Inflationsängste hatten zu einem großen globalen Ausverkauf von Anleihen beigetragen und die Renditen von US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten getrieben.
Doch am Donnerstag fielen die US-Renditen stark, als Anleger US-Staatsanleihen kauften, um etwas Sichereres zu kaufen, während die KI-Aktien einbrachen. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel um 16 Basispunkte auf 4,97 %, von 5,13 % am späten Mittwoch. Anfang des Monats wurde es über 5,30 % gehandelt. Der tägliche Rückgang um 16 Basispunkte war eine starke Bewegung für die Benchmark-Rendite.
Der Renditerückgang am Donnerstag erfolgte, obwohl ein anderer Bericht darauf hindeutete, dass es der US-Wirtschaft möglicherweise besser geht als von Ökonomen erwartet. Die Zahl der Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung sank letzte Woche um 6.000 auf 194.000, den niedrigsten Stand seit Juli, was darauf hindeutet, dass die Zahl der Entlassungen niedrig blieb.
Anleger werden am Freitag auch die vorläufigen Geschäftsumfragen für die Eurozone, das Vereinigte Königreich und die USA im Auge behalten, um Anzeichen dafür zu erkennen, wie sich höhere Energiepreise und Kreditkosten auf das Wachstum auswirken.
Bei anderen Geschäften am frühen Freitag stieg der US-Dollar von 156,77 Yen auf 156,93 japanische Yen. Der Euro fiel leicht auf 1,1205 US-Dollar. Das Pfund Sterling wurde bei 1,3381 $ gehandelt.
Gold-Futures fielen gegen 10:00 Uhr MESZ um 0,8 % auf 4.027,40 $ pro Unze.
