S&P-500-Unternehmen verloren am Donnerstag einen Rekordwert von 2,9 Billionen US-Dollar (2,6 Billionen Euro) an Marktwert. Europäische Aktien eröffneten am Freitag niedriger, als die Anleger abwägten, ob die Zwischensiege der Demokraten in den USA zu strengeren Regeln für KI-Rechenzentren führen könnten.
Europäische Aktien eröffneten am Freitag niedriger, da sich der Ausverkauf der US-amerikanischen Chipaktien auf Asien und Europa ausweitete. Im frühen Handel verlor der Stoxx Europe 600 1,2 %, der deutsche DAX verlor 1,6 % und der französische CAC 40 und der Londoner FTSE 100 fielen jeweils um 1,4 %.
Der MSCI AC Asia Index fiel um mehr als 4 %, da sich ein Ausverkauf bei KI- und Chip-Aktien von der Wall Street auf Asien ausbreitete. Die US-Futures deuten jedoch auf eine Pause im Ausverkauf hin, wobei die Futures auf den technologielastigen Nasdaq-100 gegen 10:15 Uhr MEZ um 1,5 % zulegten.
Investoren überlegen, ob der überwältigende Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen in den USA diese Woche zu strengeren Regeln für neue Rechenzentren führen könnte. Die Projekte stießen bei Wählern aus dem gesamten politischen Spektrum auf Widerstand, und viele Kandidaten, die siegten, versprachen, den Bau zu verlangsamen oder ganz einzustellen.
Nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Cleanview befinden sich etwa 40 % der geplanten US-Rechenzentrumskapazität in Bundesstaaten, in denen Gouverneure oder Gouverneure elect eine Pause für neue Projekte zugesagt oder bereits verhängt haben.
US-Senator Bernie Sanders und die Abgeordnete Alexandria Ocasio-Cortez schlugen Anfang des Jahres ein Bundesmoratorium vor.
Die Wahlergebnisse verstärkten die Besorgnis darüber, wann die Unternehmen eine Rendite für die Hunderte von Milliarden erzielen werden, die sie in die KI gesteckt haben. Höhere Kreditkosten haben auch die Frage aufgeworfen, wie schnell Unternehmen die benötigten Rechenzentren bauen können. Eine Verlangsamung könnte das US-Wachstum belasten und die Nachfrage nach Chips und Strom dämpfen.
US-Chipaktien erleiden den schlimmsten Tag seit 2020
Der Philadelphia Semiconductor Index schloss am Donnerstag mit einem Minus von 12,2 %, dem größten Ein-Tages-Rückgang seit 2020. Durch den Rückgang lag der Index in der Woche bis zum Handelsschluss am Donnerstag rund 16 % niedriger. live.euronext.com
Der Nasdaq Composite schloss mit einem Minus von 5,5 %, der S&P 500 fiel um 4,4 % und der Dow Jones Industrial Average verlor 3,4 %. Alle drei verzeichneten ihre stärksten prozentualen Tagesverluste seit der Ankündigung weitreichender Zölle durch US-Präsident Donald Trump im April 2025.
Stuart Clark, Portfoliomanager bei Quilter, sagte, die starken Rückgänge zeigten, wie sehr der Nasdaq und der S&P 500 von einer Handvoll großer Technologie- und Chip-Aktien abhängig seien. Wenn diese Aktien fallen, können sie beide Indizes schnell stark nach unten ziehen.
Der Ausverkauf wirkte sich auch auf das Vermögen großer Tech-Milliardäre aus. Laut dem Bloomberg Billionaires Index sank das Nettovermögen von Nvidia-CEO Jensen Huang um 15,1 Milliarden US-Dollar (13,5 Milliarden Euro), während das von Elon Musk um 79,7 Milliarden US-Dollar (71 Milliarden Euro) sank.
Trump machte in einem Beitrag auf Truth Social die Demokraten für den Ausverkauf am Donnerstag verantwortlich und schrieb: „Der Aktienmarkt ist heute zusammengebrochen, weil die Dumokraten einen großen Dienstag hatten – es ist so traurig zu sehen, dass Sie nur sich selbst dafür verantwortlich machen können!“
Asiatische Chip-Aktien rutschen ab
In Tokio konnte der japanische Nikkei 225 einen Teil seiner Verluste ausgleichen und schloss 6 % niedriger. Kioxia und SoftBank fielen während des Handels um mehr als 10 %, bevor sie mit einem Minus von 8,7 % bzw. etwa 11 % schlossen. Advantest fiel im Handelsverlauf um mehr als 8 %. Der südkoreanische Kospi schloss mit einem Minus von 6 %, nachdem er um bis zu 8,8 % gefallen war, was einen 20-minütigen Handelsstopp auslöste. Der Chiphersteller SK Hynix schloss mit einem Minus von 10,4 %, während Samsung Electronics 6,4 % im Minus schloss.
Taiwans Taiex schloss 4,5 % niedriger, nachdem er zu Beginn der Sitzung um mehr als 8 % gefallen war. Die Aktien des Chipherstellers TSMC schlossen mit einem Minus von 4,7 %, nachdem sie im frühen Handel um fast 10 % gefallen waren. Andernorts verlor der Hongkonger Hang Seng in der Mittagspause etwa 1,1 %, während der Shanghai Composite 1,1 % im Minus schloss und der australische S&P/ASX 200 0,5 % niedriger schloss.
Neil Wilson von Saxo Markets sagte, der Ausverkauf scheine überzogen zu sein, die Anleger würden sich jedoch zunächst eine Stabilisierung der Märkte wünschen.
Angesichts der Besorgnis über den KI-Ausbau in den USA stellt die niederländische Bank ING ein Portfolio von Rechenzentrumskrediten im Wert von rund 500 Millionen US-Dollar (447 Millionen Euro) auf einmal zum Verkauf, berichtete Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Am Morgen wurden in Europa Brent-Rohöl-Futures bei knapp über 97 US-Dollar pro Barrel gehandelt, während die Händler weiterhin auf Anzeichen für Fortschritte Ausschau hielten, nachdem die US-amerikanischen und iranischen Staats- und Regierungschefs Anfang dieser Woche angedeutet hatten, dass die Gespräche Fortschritte machten.
Staatsanleihen erholten sich, da Anleger während des Aktienausverkaufs Sicherheit suchten. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sank am Morgen in Europa um 6 Basispunkte auf 4,84 %, während die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Frankreichs um 2 Basispunkte auf 4,77 % fiel und die Rendite Deutschlands um 3 Basispunkte auf 3,22 % abrutschte.
Der Dollar legte im frühen Handel gegenüber dem Yen zu, während der Euro am europäischen Morgen um 0,4 % gegenüber dem Dollar auf 1,1174 US-Dollar fiel. Spot-Gold fiel gegen 10:30 Uhr MEZ um 0,6 % auf 4.089,90 $ pro Unze.
