Die US -Kreditratings von Moody hat am Freitag herabgestuft und einen breiten Ausverkauf in US -amerikanischen Vermögenswerten, einschließlich Aktien, Dollar und Staatsanleihen, ausgelöst. Das Risiko-Ausstand dürfte am Montag durch die europäischen Märkte kleiden.
Nach einer breiten wöchentlichen Rallye in der Wall Street inmitten einer Deeskalation im US-China-Handelskrieg bestand die Risikoversorgung nach einer wesentlichen Herabstufung der US-Kreditbewertungen von Moody’s erneut in den globalen Märkten. Die asiatische Sitzung am Montag fiel globaler Aktienindizes, da die Ausverkauf in US-Vermögenswerten wieder aufgenommen wurden, wobei die US-Aktien-Futures, der Dollar und die staatlichen Anleihen zurückgingen.
Moody’s downgrades US -Kredit Ratings
Am Freitag stufte Moody’s Ratings, eine große amerikanische Kreditbewertung Agentur, den „US-amerikanischen Langzeitaussteller und vorrangigen Bewertungen“ von der Top-Tier-AAA auf AA1 herab, da die Bedenken hinsichtlich der steigenden Staatsverschuldung und der Ausweitung der Steuerdefiziten zunehmen.
Die Agentur erklärte: „Über mehr als ein Jahrzehnt ist die US -Bundesverschuldung aufgrund kontinuierlicher fiskalischer Defizite stark gestiegen. Während dieser Zeit haben die Bundesausgaben gestiegen, während die Steuersenkungen die staatlichen Einnahmen gesenkt haben. Mit gestiegenen Defiziten und Schulden haben sich die Zinssätze erhöht, und die Zinssätze haben sich erhöht.
Die Herabstufung von Moody folgte ähnliche Schritte von konkurrierenden Agenturen: Standard & Poor’s senkte seine US -amerikanische souveräne Bonität im Jahr 2011 auf AA+, und Fitch Ratings machte 2023 die gleiche Herabstufung.
Die Entscheidung führte zu einem Anstieg der Anleihe der US -Regierung, als die Anleger eine höhere Prämie forderten, um wahrgenommene Risiken zu kompensieren. Die 10-jährige Staatskasse stieg am Freitag um 5 Basispunkte (1 Basispunkt = 0,01 Prozentpunkt) auf 4,48% und stieg während der asiatischen Sitzung am Montag weiter auf 4,51%. Die Herabstufung schien auch den Appetit des Anlegers auf andere US -amerikanische Vermögenswerte, einschließlich Aktien und Dollar, zu dämpfen.
Moody’s erwartet, dass die Flexibilität des Bundeshaushalts ohne Anpassungen der Besteuerung und der staatlichen Ausgaben „begrenzt“ bleibt. Die Agentur prognostizierte, dass das US -Defizit im nächsten Jahrzehnt um etwa 4 Billionen US -Dollar (3,58 Billionen Euro) erweitert wird, wenn das Gesetz über Steuersenkungen und Jobs von 2017 verlängert wird. „Die Zinszahlungen des Bundes dürften bis 2035 rund 30% des Umsatzes abnehmen, von etwa 18% im Jahr 2024 und 9% im Jahr 2021“, fügte Moody hinzu.
„Es spricht für ein Marktrisiko in US -amerikanischen Schulden, was bedeutet, dass der Wert der US -Anleihen beeinträchtigt werden könnte, wenn die Wirtschaft nicht mehr zu den Wachstumsraten führen kann, die für die Dienstleistung der Verbindlichkeiten der Regierung erforderlich sind“, sagte Kyle Rodda, Senior Market Analyst bei Capital.com in Australien.
Risikoverfügung herrscht vor
Die US -Aktien -Futures fielen während der asiatischen Sitzung am Montag nach Moody’s Downgrade stark. Ab 4:42 Uhr CEST gingen die Futures im Dow Jones Industrial Average um 0,65%zurück, der S & P 500 sank um 0,92%und der Nasdaq -Verbund wurde um 1,22%zurückgegangen.
Asiatische Aktien wurden auch unter dem Risiko-Off-Ton unter Druck geraten. Japans Nikkei 225 fiel um 0,66%, Australiens ASX 200 sank um 0,46%und der Hang Seng -Index von Hongkong im gleichen Zeitraum um 0,56%.
Der Ripple -Effekt traf auch am Montagmorgen die europäischen Märkte mit großen Indizes wie dem Euro Stoxx 600, dem CAC 40, FTSE 100 und dem DAX -Handel im frühen Handel.
Der US-Dollar schwächte auch gegenüber anderen G10-Währungen, insbesondere von Währungen, einschließlich des Euro, dem japanischen Yen und dem Schweizer Franken. Die Goldpreise stiegen inmitten des erhöhten Nachfrage nach Haven, obwohl das gelbe Metall von einem Intraday -Hoch zurückgezogen wurde, wahrscheinlich aufgrund des Drucks der steigenden US -Anleihenerträge. Die Gold -Futures stiegen zunächst vor dem Rückzug über 1% und waren um 0,8% höher, wobei der Handel bei 3.213 USD pro Unze ab 4:12 Uhr CEST gehandelt wurde.
Trotz des Marktjitters glaubt Rodda, dass die Auswirkungen von Moodys Umzug von kurzer Dauer sein werden. „Ich glaube nicht, dass es eine dauerhafte Wirkung haben wird“, sagte er, obwohl er die Herabstufung als „Erinnerung an die sehr lose Fiskalpolitik der USA und die strukturellen Probleme im Zusammenhang mit den US -öffentlichen Finanzen betrachtet“.
