Astana hat Steueranreize und Regulierungsreformen eingeführt, um Krypto-Investoren zu ermutigen, ihre digitalen Vermögenswerte auf inländische lizenzierte Plattformen zu verlagern, in der Hoffnung, eine Branche wiederzubeleben, die nach einem Stillstand nach dem Bergbauboom weitgehend verschwunden war.
Als Kasachstan vor fünf Jahren zu einem der weltweit größten Krypto-Mining-Hubs wurde, belastete der Boom das Stromnetz des Landes und die Reaktion der Regierung führte dazu, dass die meisten Miner entweder das Land verließen oder in den Untergrund gingen.
Jetzt versucht die kasachische Regierung, mit Steuererleichterungen und Rechtssicherheit alles wieder nach Hause zu bringen.
Die kasachische Regierung hat ein Dekret unterzeichnet, das die Bürger dazu ermutigen soll, Kryptowährungsbestände zu deklarieren, sie auf regulierte inländische Plattformen zu übertragen und digitale Vermögenswerte in die Wirtschaft des Landes zu integrieren.
Die Behörden bieten Privatanlegern drei Jahre lang eine Steuervergünstigung für persönliche Einkünfte aus Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten an, sofern die Vermögenswerte nicht mit Betrug, Geldwäsche oder nicht lizenzierten Kryptodiensten in Zusammenhang stehen.
Die Entscheidung hat die Tür geöffnet, um es den Bergleuten zu erleichtern, im Land zu operieren – und allen zu ermöglichen, davon zu profitieren.
Der Krypto-Boom wurde abgebrochen
Beim Kryptowährungs-Mining werden leistungsstarke Computer zur Lösung komplexer mathematischer Probleme eingesetzt, um Transaktionen zu überprüfen und einer Blockchain hinzuzufügen – dem Hauptbuch, in dem der Transaktionsverlauf einer Kryptowährung aufgezeichnet wird.
Miner, die sie erfolgreich abschließen, werden mit Kryptowährungen belohnt, die direkt in ihren persönlichen Krypto-Wallets hinterlegt werden, was in manchen Fällen wie Bitcoin erhebliche Gewinne bringen kann.
Der Nachteil besteht darin, dass der Prozess viel Strom verbraucht, da die Berechnungen eine kontinuierliche Verarbeitung erfordern.
Nachdem China im Jahr 2021 das Bitcoin-Mining verboten hatte, begannen viele Miner, nach neuen Standorten mit kostengünstiger Energie zu suchen.
Zu diesem Zeitpunkt entwickelte sich Kasachstan schnell zum zweitgrößten Bitcoin-Mining-Standort nach den USA. Viele versuchten, an den Gewinnen teilzunehmen, indem sie sogar Bergbaumaschinen auf ihren Balkonen abstellten.
Einige gingen sogar so weit, die Bergbaubetriebe als Gemüselager, Gewächshäuser oder KI-Rechenzentren an verlassenen Industriestandorten aus der Sowjetzeit auszugeben, um ihren enormen Stromverbrauch zu verbergen.
Das Land konnte die Krypto-Blüte nicht allzu lange genießen. Der schnelle Zustrom von Bergleuten stellte eine enorme Belastung für das veraltete Stromnetz des Landes dar.
Im Oktober 2021 führte die steigende Stromnachfrage zu Ausfällen in drei Kraftwerken im Nordosten Kasachstans, während mehrere Regionen immer wieder von Stromausfällen betroffen waren. Zu Spitzenzeiten verbrauchten Kryptowährungs-Miner schätzungsweise 8 % der gesamten Stromproduktion Kasachstans.
Die Behörden reagierten mit wiederholten Verschärfungen der Vorschriften zum Stromverbrauch und zur Legalisierung digitaler Vermögenswerte, was dazu führte, dass Bergleute ins Ausland abwanderten und illegale Operationen zunahmen.
Kasachstan hat das Krypto-Mining nie gänzlich verboten und sich die Möglichkeit offen gehalten, sein Potenzial in Zukunft möglicherweise auszuschöpfen.
Experten zufolge besitzen kasachische Bürger etwa 1 Million Krypto-Wallets.
Diese Zahl ist fast viermal so hoch wie die Zahl der über das Astana International Financial Centre (AIFC) an autorisierten lokalen Börsen registrierten Benutzer, die im März 256.900 erreichten.
Die AIFC, die der DIFC-Finanzfreizone in Dubai nachempfunden ist, fungiert als Kasachstans Sandkasten für Finanzinnovationen und dient als regulatorische Heimat für im Land tätige Unternehmen für digitale Vermögenswerte.
Krypto-Assets zurück an Land bringen
Experten sagen, dass es in den letzten Jahren zu einem globalen Trend geworden ist, Krypto-Besitzer mit Anreizen und vereinfachten rechtlichen Rahmenbedingungen in ihre Heimatländer zurückzuholen.
Die Vereinigten Arabischen Emirate, Hongkong und Singapur haben neben klaren Lizenzen, Vorschriften und dem Zugang zu Bankdienstleistungen ähnliche Steuermaßnahmen eingeführt, die zusätzliche Einnahmen bringen.
Das Dekret befasst sich auch mit der Energiefrage, die die frühere Bergbaukrise in Kasachstan ausgelöst hat.
Im Rahmen des Plans kann Begleitgas aus Ölfeldern, das nicht für die staatliche Nutzung benötigt wird, zur Stromerzeugung für Bergbaubetriebe genutzt werden, wodurch die Möglichkeiten der Bergleute über das nationale Hauptnetz hinaus erweitert werden.
Nurkhat Kushimov, General Manager von Binance Kasachstan, glaubt, dass der Steueranreiz die wichtigste Maßnahme des Dekrets ist.
„Dies ist ein starker Anreiz für Benutzer, regulierte Gerichtsbarkeiten und dort betriebene Plattformen zu wählen“, sagte Kushimov gegenüber The European Circle.
„Dieser Ansatz macht die Arbeit in einem lizenzierten Umfeld attraktiver, stärkt das Vertrauen in den Markt und schafft die Voraussetzungen für dessen Weiterentwicklung“, sagte er.
Der Vorsitzende des kasachischen Verbands der Fintech-, KI- und Kryptoindustrie, Bakhytzhan Kenzhebayev, glaubt, dass der Steueranreiz eine der größten Unsicherheiten für den Privatinvestor beseitigt, nämlich die Frage, wann und auf welcher Grundlage die Verpflichtung entsteht. Doch die Maßnahme allein reicht nicht aus.
„Benutzer wählen eine Plattform nicht aufgrund des Steuersatzes, sondern aufgrund einer Kombination von Faktoren: wie einfach Ein- und Auszahlungen (in der Landeswährung) sind, wie hoch die Liquidität ist und wie klar die Regeln sind“, sagte Kenzhebayev gegenüber The European Circle.
„Für einen lizenzierten Teilnehmer ist die Vorhersehbarkeit der Regel wertvoller als der Nutzen selbst.“
Der Präsident der kasachischen Blockchain- und Digital-Mining-Vereinigung, Daniyar Mubarakov, sagte gegenüber The European Circle, dass jede staatliche Unterstützung willkommen sei, frage sich aber, wie lange diese Maßnahme wirken werde.
„Für bestimmte Kategorien von Unternehmern bedeuten Steuervergünstigungen nicht nur eine Senkung der Steuern in der aktuellen Periode, sondern auch eine mögliche Erhöhung der Steuern um ein Vielfaches in der Zukunft aufgrund erhöhter Volumina“, sagte Mubarakov.
Der Vizeminister für KI und digitale Entwicklung, Gizzat Baitursynov, sagte, dass seine Abteilung an einem Vorschlag für eine vereinfachte Steuerregelung arbeite, nachdem die Ausnahmeregelung in drei Jahren auslaufen werde.
Er fügte hinzu, dass die Abteilung auch daran arbeite, Steuerprüfungen für Privatinvestoren für die letzten drei Jahre abzusagen.
Über steuerliche Anreize hinaus
Experten sagen, dass die Rückkehr kasachischer Privatinvestoren auf inländische Plattformen von ihrer Wettbewerbsfähigkeit abhängen wird.
„Für die meisten Benutzer bleiben Servicefreundlichkeit, Liquidität, Verfügbarkeit von Instrumenten, Transaktionsgeschwindigkeit und die Fähigkeit zur nahtlosen Interaktion mit dem Bankensystem die Schlüsselfaktoren“, sagte Kushimov.
Laut Kenzhebayev liegen die Hauptrisiken nun in den verwendeten rechtlichen Definitionen und Terminologien. Wenn die Ausnahme zu weit gefasst wird, könnte sie Spielraum für den Missbrauch des Systems schaffen und die Zahlung von Steuern auf andere Vermögenswerte vermeiden, die nichts mit Krypto zu tun haben.
„Dadurch besteht die Gefahr einer Umkehr der Norm in ein oder zwei Jahren, und das schadet dem Markt mehr als ein anfänglich hoher, aber stabiler Zinssatz“, erklärte Kenzhebayev.
Er warnte außerdem davor, dass derselbe digitale Vermögenswert als zwei verschiedene Dinge behandelt werden könne, je nachdem, ob er unter die AIFC oder die nationalen Vorschriften Kasachstans falle, was wiederum bedeuten würde, dass Unternehmen gleichzeitig zwei separate Rechtsstrukturen einhalten müssten.
„Die Schwierigkeit entsteht an der Schnittstelle. Dadurch baut der Teilnehmer zwei parallele Infrastrukturen für ein Unternehmen auf, was sich auf die Kosten auswirkt“, sagte er.
Kenzhebayev sagte, Steuererleichterungen allein würden nicht ausreichen, um Benutzer auf lizenzierte kasachische Plattformen zu locken.
Was den Unterschied ausmachen würde, sagte er, sei ein zuverlässiger Zugang zum Bankwesen, klare Regeln für die Umrechnung von Kryptowährungen in die lokale Währung, klare Anforderungen für die Sicherheit von Kundenvermögen und ein regulatorisches Umfeld, das lizenzierte Betreiber nicht benachteilige.
