Zwei Experten für persönliche Finanzen fordern die portugiesischen Steuerzahler auf, ihre Trägheit zu überwinden und sich über die staatliche Sozialversicherung hinaus Ergänzungen zu ihren Renten zu sichern, nachdem ein Bericht über die Nachhaltigkeit des Systems Schwächen aufgedeckt hat.
Auf dem Papier sieht Portugals Sozialversicherungssystem gesund aus. Einem neuen Bericht zufolge handelt es sich dabei um eine Illusion, und die Renten werden in den kommenden Jahren voraussichtlich sinken.
Das sind zwei der zentralen Warnungen in „Reforming Pensions in Portugal: For a Sustainable and Fair System – A Contract Between Generations“, einem Bericht einer Arbeitsgruppe unter der Leitung des Wirtschaftswissenschaftlers und Professors Jorge Bravo.
Der Bericht beziffert das reale Defizit der sozialen Sicherheit auf fast 1,94 Milliarden Euro im Jahr 2025, wenn man die Konten der Caixa Geral de Aposentações, der für die Renten der Beamten zuständigen öffentlichen Einrichtung, mit dem allgemeinen System zusammenführt.
Isoliert betrachtet weisen die offiziellen Rechnungen stattdessen einen Überschuss aus, was nach Ansicht der Autoren des Berichts irreführend ist.
Sie führen diesen offensichtlichen Überschuss auf Faktoren wie die allmähliche Verlagerung der CGA-Beitragszahler auf das allgemeine Regime und die zunehmende Einwanderung zurück, die die Zahl der Menschen, die in das System einzahlen, erhöht hat.
Bravo warnte auch vor einem stetigen Rückgang der Ersatzquote, dem Anteil des letzten Gehalts eines Arbeitnehmers, den seine erste Rentenzahlung abdeckt. Dieser liegt derzeit bei etwa 68 %, wird aber zwischen 2045 und 2065 voraussichtlich um 10 bis 12 Prozentpunkte sinken.
Bravo erklärte, er wolle „künftigen Generationen bessere Schutzbedingungen hinterlassen“, und die Arbeitsgruppe hat in diesem Sinne eine Reihe von Vorschlägen unterbreitet.
Bárbara Barroso, Expertin für persönliche Finanzen und Gründerin von MoneyLab, sieht es als „äußerst positiv“, dass dieses Thema auf der Tagesordnung steht, auch wenn sie mit einigen Vorschlägen nicht einverstanden ist.
„Ich finde es gut, dass wir dieses Thema ins Rampenlicht rücken, denn die Nachhaltigkeit unseres Ruhestandseinkommens, der Renten, ist ein echtes Problem und eines, das wir lösen müssen, bevor es zu spät ist“, sagte Barroso.
José Santiago Gavino, Experte für persönliche Finanzen bei Sixty Degrees, stellte fest, dass einige dieser Vorschläge bereits im Ausland existieren.
„Ich denke, die Absicht bestand darin, nach Beispielen aus anderen Ländern zu suchen und vorzubringen, was ihrer Meinung nach am sinnvollsten war“, erklärt Gavino.
Sparkonten für Kinder und Jugendliche
Einer der im Bericht zur Rentenreform aufgeführten Vorschläge heißt „Grão a Grão“ oder „Grain by Grain“, ein automatisch eröffnetes Sparkonto für alle im Land lebenden Kinder.
Das Konto würde einen symbolischen monatlichen Beitrag vom Staat erhalten, den die Angehörigen mit anderen Ersparnissen, Geldgeschenken oder der Zahlung des Kindergeldes aufstocken könnten. Erst im Rentenalter konnte das Geld verwendet werden, allerdings konnte es als Sicherheit, beispielsweise für einen Studienkredit, verpfändet werden.
„Natürlich ist es umso besser, je früher man mit dem Sparen beginnt, denn dann wirkt sich die Zeit zu unseren Gunsten aus“, argumentierte Barroso und fügte jedoch hinzu, dass einige grundlegende Aspekte des Vorschlags noch geklärt werden müssten und dass es sich nicht einfach um ein Sparkonto handeln dürfe.
„Wir müssen Ersparnisse gegen Investitionen eintauschen. Wir müssen aufhören, ein Land der Sparer zu sein, und ein Land der Investoren werden“, sagte sie. „Wenn man denkt, dass die Dinge mit dieser Art des risikoarmen Sparens gelöst werden, ist das nicht der Fall, Punkt. Man kann das langfristige Sparen nicht lösen, ohne Risiken einzugehen und ohne die Kapitalmärkte zu nutzen.“
José Santiago Gavino vertrat die gleiche Ansicht.
„Es macht immer Sinn, wenn es der Logik einer Investition mit einem gewissen Risiko folgt. Eine Festgeldeinlage von 1 % ist immer noch besser, als gar nichts zu sparen … Aber ich denke, dass die Investition eher aus einer langfristigen Perspektive betrachtet werden sollte“, sagte der Experte für persönliche Finanzen.
„In den letzten 100 Jahren hat sich gezeigt, dass es immer viel profitabler war, ein gewisses Risiko einzugehen“, fügte er hinzu.
Obligatorische Zusatzsysteme zur automatischen Registrierung
Ein weiterer Vorschlag ist ein Zusatzsystem mit automatischer Anmeldung und einer Opt-out-Option. Der Plan würde bei Beginn eines Arbeitsvertrags in Kraft treten und Beiträge des Arbeitnehmers, des Unternehmens und des Staates in Höhe von insgesamt zwischen 8 % und 10 % des Gehalts umfassen.
Bárbara Barroso sagt, dass „die automatische Einschreibung wahrscheinlich der Vorschlag mit dem größten Potenzial zur Steigerung der Altersvorsorge ist“.
„Menschen werden automatisch in einen Plan aufgenommen, sie behalten die Freiheit, den Plan zu verlassen, und es hilft ihnen, Trägheit zu überwinden“, erklärte sie. „Es hilft, Trägheit und die Tendenz, sehr wichtige Entscheidungen aufzuschieben, zu überwinden.“
José Santiago Gavino weist darauf hin, dass in Portugal einige Unternehmen bereits über ein solches System verfügen, das dann eine Aufstockung der staatlichen Rente als eine der drei Säulen des Rentensystems ermöglichen kann.
„Mit anderen Worten, die erste Säule ist unsere staatliche Standardrente, die zweite Säule ist dieses gemischte Modell und die dritte ist das, was jeder für sich spart. Und diese Säule mit der automatischen Anmeldung wäre die zweite Säule. In mehreren Ländern gibt es sie bereits, und ich denke, sie wäre sinnvoll“, erklärte er.
Die Schaffung eines ähnlichen Systems wird von der Europäischen Kommission befürwortet. Es ist Teil eines Pakets, das die Kommissarin für Finanzdienstleistungen, Maria Luís Albuquerque, die ebenfalls Portugiesin ist, im November vorgestellt hat.
Sparbriefe für den Ruhestand
Die Arbeitsgruppe schlägt außerdem die Schaffung neuer staatlicher Schuldtitel vor, beispielsweise Sparzertifikate oder Schatzbriefe, die jedoch speziell auf den Ruhestand ausgerichtet sind. In diesem Fall könnte die Rückzahlung über einen bestimmten Zeitraum statt auf einmal erfolgen.
„Es wäre eine konservativere Investition für diejenigen, die bereits kurz vor dem Ruhestand stehen, für diejenigen, die noch fünf oder zehn Jahre vor dem Ruhestand stehen“, kommentiert José Santiago Gavino.
„Aber für diejenigen, die 20 oder 30 Jahre entfernt sind, scheint es mir nicht die interessanteste Anlage zu sein“, fügt er hinzu und weist darauf hin, dass Sparbriefe dennoch neben anderen Anlagen eingesetzt werden können.
Bárbara Barroso sieht dagegen „keinen Bedarf für mehr Sparinstrumente“. Sie ist der Ansicht, dass Sparbriefe für konservative Profile geeignet sind, aber nicht „notwendigerweise alle Altersvorsorgeersparnisse abdecken“ sollten.
„Es ist wichtig zu verstehen, dass wir beim Kauf von Staatsanleihen direkt Kredite an den Staat vergeben. Das Geld wird also nicht in ein diversifiziertes Portfolio investiert, sondern konzentriert sich auf das portugiesische Staatsrisiko“, erklärt sie.
Bereiten Sie sich auf den Ruhestand vor, ohne auf neue Maßnahmen zu warten
Als Reaktion auf die Bekanntgabe des Inhalts des Berichts teilte eine Quelle der portugiesischen Regierung der Zeitung Público mit, dass diese Regierung nicht beabsichtige, Strukturreformen der sozialen Sicherheit durchzuführen.
Und das, obwohl es die Regierung selbst war, die die Studie in Auftrag gegeben hatte, die Ende Juli der zuständigen Ministerin Maria do Rosário Palma Ramalho übergeben wurde.
Dennoch argumentieren die beiden von The European Circle befragten Experten für persönliche Finanzen, dass Steuerzahler unabhängig von der Sozialversicherung ergänzende Rentenpläne vorantreiben sollten.
„Nicht aus finanzieller Sicht, sondern eher aus praktischer Sicht ist es sehr einfach zu sparen“, bemerkte Gavino.
„Bei vielen Banken ist das Sparen bereits ab einem Euro möglich. Mit allen Handy-Apps ist es mittlerweile auch möglich, die Anlage zu automatisieren, auch in Aktien oder in risikoreichere Fonds, ab einem Euro, zwei Euro, 25 Euro“, fügt er hinzu und erinnert an eine Zeit, in der das Investieren mit viel Bürokratie und einem gewissen Kapitalaufwand verbunden war.
Heute sei es möglich, „damit schon früh und nicht unbedingt mit sehr großen Beträgen anzufangen“, sagt der Berater und betont die Bedeutung des Zinseszinses.
Bárbara Barroso räumt ein, dass das Land ein Niedriglohnproblem habe, bei dem es oft vorrangig darum geht, Essen auf den Tisch zu bringen. Aber der MoneyLab-Gründer sagt, es gibt Leute, die investieren könnten, es aber trotzdem nicht tun.
„Nicht jeder verdient den Mindestlohn. Nur ein Fünftel der arbeitenden Bevölkerung erhält den Mindestlohn“, sagte sie. „Und es gibt Leute, die können 50 Euro im Monat sparen und investieren, und sie investieren nicht. Der Großteil des Geldes, mehr als 200 Milliarden, ist in Einlagen geparkt, die nicht einmal der Inflation entsprechen.“
„Meiner Meinung nach sollten diejenigen, die über diese finanzielle Leistungsfähigkeit verfügen, nicht auf neue Maßnahmen warten. Sie sollten sofort mit der Arbeit an ihrer eigenen Altersvorsorge beginnen“, warnte sie.
